Option Trading Delta Hedging

Delta Neutrale Optionen Strategien Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen, um Positionen zu schaffen, dass arent wahrscheinlich von kleinen Bewegungen in den Preis einer Sicherheit betroffen sein. Dies wird erreicht, indem sichergestellt wird, dass der Gesamt-Delta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null ist. Delta-Wert ist einer der Griechen, die beeinflussen, wie sich der Preis einer Option ändert. Wir berühren die Grundlagen dieses Wertes unten, aber wir würden empfehlen, dass Sie die Seite auf Options Delta lesen, wenn Sie arent bereits vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Bildung einer Delta-neutralen Position beinhalten, werden typischerweise für einen von drei Hauptzwecken verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie gegen kleine Preisbewegungen zu schützen. Auf dieser Seite erklären wir ihnen genauer und geben weitere Informationen darüber, wie genau sie eingesetzt werden können. Grundlagen des Delta-Amp-Delta Neutrale Werte profitieren von Zeitverzögerung Profitieren von Volatilität Hedging Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Grundlagen der Delta-Werte amp Delta Neutral Positionen Der Delta-Wert einer Option ist ein Maß dafür, wie stark sich der Kurs einer Option ändert, wenn sich der Kurs des Basiswerts ändert. Beispielsweise erhöht eine Option mit einem Delta-Wert von 1 den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Es wird auch im Preis um 1 für jede 1 Abnahme des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers sinken. Wenn der Delta-Wert 0,5 betrug, würde sich der Kurs um 0,50 für jede Bewegung im Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen. Der Delta-Wert ist eher theoretisch als eine exakte Wissenschaft, aber die entsprechenden Preisbewegungen sind in der Praxis relativ genau. Ein Optionen-Delta-Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass sich der Preis umgekehrt in Relation zum Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegt. Eine Option mit einem Delta-Wert von beispielsweise -1 verringert den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Der Delta-Wert von Anrufen ist immer positiv (irgendwo zwischen 0 und 1) und mit seiner immer negativen (irgendwo zwischen 0 und -1). Bestände haben effektiv einen Delta-Wert von 1. Sie können die Delta-Werte von Optionen kombinieren und oder Bestände, die eine Gesamtposition bilden, um einen Gesamt-Delta-Wert dieser Position zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 besaßen, wäre der gesamte Deltawert von ihnen 50. Für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers würde sich der Gesamtpreis Ihrer Optionen um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass, wenn Sie Optionen schreiben, der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird. Wenn Sie also 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 schrieben, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert -50. Ebenso, wenn Sie 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0,5 schrieb, dann insgesamt Delta-Wert wäre 50. Die gleichen Regeln gelten, wenn Sie verkaufen Aktien. Der Delta-Wert einer Short-Aktienposition wäre -1 für jeden verkauften Aktienkürzel. Wenn der Gesamt-Delta-Wert einer Position 0 (oder sehr nahe daran) ist, dann ist dies eine Delta-neutrale Position. Wenn Sie also 200 Puts mit einem Wert von -0,5 (Gesamtwert -100) besaßen und 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie (Gesamtwert 100) besaßen, würden Sie eine Delta-neutrale Position halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Deltawert einer Optionsposition ändern kann, wenn sich der Kurs eines Basiswerts ändert. Wenn die Optionen weiter in das Geld gelangen, bewegt sich ihr Deltawert weiter weg von Null, d. H. Bei Anrufen wird er sich in Richtung 1 bewegen und er setzt sich in Richtung -1. Wenn die Optionen weiter aus dem Geld kommen, bewegt sich der Delta-Wert weiter in Richtung Null. Daher ist eine Delta-Neutralposition zwangsläufig neutral, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers in einem großen Ausmaß bewegt. Profitieren Sie von Zeitverzögerung Die Auswirkungen der Zeitverzögerung sind ein Negativ, wenn Sie Optionen haben, weil ihr extrinsischer Wert sinkt, wenn das Verfalldatum näher kommt. Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus dem intrinsischen Wert erhöhen. Allerdings, wenn Sie schreiben sie Zeitverfall wird ein positiver, weil die Verringerung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. Durch das Schreiben von Optionen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen der Zeit Zerfall profitieren und nicht verlieren alle Geld von kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, an den Geldanrufen zu schreiben und eine gleiche Anzahl an Geldbeträgen zu schreiben, die auf derselben Sicherheit basieren. Der Delta-Wert bei den Geldanrufen wird typischerweise bei etwa 0,5 liegen, und bei der Geldmenge liegt er typischerweise bei etwa -0,5. Lassen Sie uns untersuchen, wie dies mit einem Beispiel funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie schreiben einen Vertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so erhalten Sie einen Netto-Kredit von 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn sich der Kurs der Aktien der Gesellschaft X bis zum Ablauf dieser Verträge überhaupt nicht bewegte, wären die Verträge wertlos und Sie würden die 400 Kredite als Gewinn behalten. Auch wenn der Preis ein wenig in beide Richtungen und schuf eine Haftung für Sie auf einem Satz von Verträgen, werden Sie immer noch einen Gesamtertrag zurück. Allerdings gibt es das Risiko von Verlusten, wenn das zugrunde liegende Wert bewegte sich im Preis deutlich in beide Richtungen. Wenn dies passiert, könnte ein Satz von Verträgen zugeordnet werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Gutschrift erhalten. Es gibt ein klares Risiko bei der Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es den Preis der Sicherheit wird sich erhöhen oder sinken deutlich. Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit nicht viel bewegen wird im Preis. Profitieren von Volatilität Die Volatilität ist ein wichtiger Faktor für den Optionenhandel, da die Kurse der Optionen direkt davon betroffen sind. Ein Wertpapier mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen, die auf einem Wertpapier mit einer hohen Volatilität basieren, werden typischerweise teurer sein. Diejenigen, die auf einem Wertpapier mit geringer Volatilität basieren, werden in der Regel günstiger sein. Ein guter Weg, um potenziell von der Volatilität zu profitieren, besteht darin, eine Delta-neutrale Position auf einer Sicherheit zu schaffen, von der Sie glauben, dass sie wahrscheinlich die Volatilität erhöht. Der einfachste Weg, dies zu tun ist, um bei der Geldanrufe auf diese Sicherheit kaufen und kaufen eine gleiche Menge an der Geld-Puts. Wir haben ein Beispiel dafür gegeben, wie dies funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie kaufen einen Kaufvertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Ihre Gesamtkosten ist 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Diese Strategie erfordert eine Vor-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die gekauften Verträge nicht wertlos. Sie können jedoch auch einige Gewinne erzielen, wenn das zugrundeliegende Wertpapier eine Periode der Volatilität eintritt. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis bewegen, dann werden Sie einen Gewinn machen, unabhängig davon, welche Art und Weise es bewegt. Wenn es stark nach oben geht, dann werden Sie Geld von Ihren Anrufen zu machen. Wenn es erheblich sinkt, dann werden Sie Geld von Ihrem Puts zu machen. Es ist auch möglich, dass Sie einen Gewinn zu machen, auch wenn die Sicherheit bewegt sich nicht im Preis. Wenn es eine Erwartung auf dem Markt, dass die Sicherheit eine große Veränderung im Preis erleben könnte, dann würde dies zu einer höheren impliziten Volatilität führen und könnte die Preise für die Anrufe und die Puts, die Sie besitzen. Vorausgesetzt, die Zunahme der Volatilität hat eine größere positive Wirkung als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie Ihre Optionen für einen Gewinn zu verkaufen. Solch ein Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne würden nicht riesig sein, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie dies zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, eine große Preisbewegung in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber nicht sicher sind, in welche Richtung. Das Potenzial für Gewinn ist im Wesentlichen unbegrenzt, denn je größer die Bewegung, desto mehr werden Sie profitieren. Optionen können sehr nützlich sein, um Aktienpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Kursbewegung zu schützen. Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Lagerposition halten, die sie auf lange Sicht offen halten wollen, aber dass sie sich über einen kurzfristigen Kursrückgang Sorgen machen. Das grundlegende Konzept der Delta-neutrale Hedging ist, dass Sie eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von doppelt so viele an das Geld stellt als Bestände, die Sie besitzen. Auf diese Weise sind Sie effektiv gegen jegliche Verluste versichert, wenn der Preis der Aktie fallen sollte, aber sie kann noch profitieren, wenn sie weiter steigt. Nehmen wir an, Sie besaßen 100 Aktien der Firma X Aktie, die bei 50 gehandelt wird. Sie denken, der Preis wird auf lange Sicht zunehmen, aber Sie sind besorgt, dass er kurzfristig fallen kann. Der Gesamtdelta-Wert Ihrer 100 Aktien beträgt 100, so dass er in eine Delta-neutrale Position gedreht wird, benötigen Sie eine entsprechende Position mit einem Wert von -100. Dies könnte durch den Kauf von 200 an der Geld-Put-Optionen, die jeweils mit einem Delta-Wert von -0,5 erreicht werden. Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, werden die Erträge aus den Puts diese Verluste decken. Wenn die Aktie im Preis steigen, werden die Puts aus dem Geld zu bewegen und Sie werden auch weiterhin von diesem Anstieg profitieren. Es gibt natürlich eine Kosten mit dieser Hedging-Strategie verbunden, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts. Dies ist eine relativ kleine Kosten, aber für den Schutz angeboten. Copyright-Kopie 2016 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Delta Hedging BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Prämienänderung für jeden Basispunkt oder eine Kursveränderung des Basiswerts ist das Delta, und das Verhältnis zwischen den beiden Bewegungen ist das Hedge-Verhältnis. Der Kurs einer Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der Basiswert um 1 fällt. Das Gegenteil ist ebenso wahr. Das Delta einer Rufoption liegt zwischen null und eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativ und null reicht. Beispielsweise erhöht sich der Kurs einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40% des Aktienkurses, wenn der Kurs des Basiswerts um 1 erhöht wird. Optionen mit hohen Hedge-Quoten sind in der Regel rentabler zu kaufen als zu schreiben, Da je höher die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Basiswert und die entsprechende Zeitwert-Erosion, die Hebelwirkung erhöht. Das Gegenteil trifft auf Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis zu. Delta Hedging mit Optionen Eine Optionsposition kann mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das demjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralposition beizubehalten. Eine Delta-Neutral-Position ist eine, bei der das Gesamt-Delta Null ist, was die Optionen-Kursbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was anzeigt, dass die Option am Geld ist und eine neutrale Delta-Position beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine at-the-money Put-Option mit einem Delta von -0,50 kaufen, um das positive Delta auszugleichen, wodurch die Position ein Delta von null erreichen würde. Delta Hedging mit Stock Eine Optionsposition könnte auch mit Aktien des Basiswerts abgesichert werden. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von Eins, da sich der Wert um 1 ändert, wenn man 1 Aktie ändert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Long-Option mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger kann die Call-Option mit 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie abbilden. Umgekehrt davon ausgehen, ein Investor ist lange eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Anleger würde eine Delta-neutrale Position durch den Erwerb von 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie beibehalten. Delta Neutral Trading Delta Neutral Trading - Definition Eine Option Position, die relativ unempfindlich gegenüber kleinen Preisbewegungen der zugrunde liegenden Aktie aufgrund der nahe Null oder Null Delta-Wert ist. Also in Delta neutral. Delta Neutral Trading - In Layman Begriffe In diplomatischer Hinsicht ist der Delta-neutrale Handel der Aufbau von Positionen, die nicht auf kleine Kursveränderungen der zugrunde liegenden Aktie reagieren. Unabhängig davon, ob der zugrunde liegende Bestand nach oben oder unten geht, behält die Position ihren Wert bei und erhöht weder den Preis noch sinkt sie. Im Optionshandel wird dies auch als Delta Neutral Hedging oder Delta Neutral Trading bezeichnet. Um Delta-neutralen Handel zu verstehen, müssen Sie zuerst lernen, was sind Delta-Wert und andere Optionen greeks. Delta Neutral Trading und Delta Neutral Hedging sind ausgezeichnete Strategien ermöglicht nur durch den Einsatz von Optionen, und ein unverzichtbares Werkzeug in jedem professionellen Optionen Trader Arsenal. Wahrscheinlich die besten Optionen Trading-Methodik in der Welt Lassen Sie Herr OppiE, Autor von Optiontradingpedia, lehren Sie seine erfolgreiche Optionen Handel Methodik One To One, Schritt für Schritt, mit etwa 80 Vertrauen Trading-Optionen in den US-Markt Delta Neutral Trading - Who Is It Für Delta Neutral Trading und Delta Neutral Hedging sind für Option Trader, die keine Richtungsrisiko noch Bias will. Delta-neutrale Absicherung beseitigt nicht nur geringe Richtungsrisiken, sondern ist auch in der Lage, mit einem explosiven Aufwärts - oder Abwärtsausbruch zu profitieren, wenn der Positions-Gammawert positiv bleibt. Als solches ist delta neutrale Absicherung auch groß für das Profitieren von ungewissen, volatilen, Aktien, die erwartet werden, um riesige Ausbrüche in beiden Richtungen zu machen. Delta Neutral Trading - Begriffe und Jargon Ein Optionsvertrag mit 0,5 Deltawert wird mit 50 Deltas bezeichnet (jeder Kontrakt entspricht 100 Aktien, also 0,5 x 100 50). 100 Aktien werden als 100 Deltas bezeichnet, da jede Aktie einen Deltawert von 1 hat. Alles andere gleich und ohne Berücksichtigung der Volatilität, lange 100 Deltas bedeutet, dass, wenn sich der zugrunde liegende Bestand um 1 erhöht, die Position 100 zu erzielen und wenn die Aktie Eine Position, die lange 50 Deltas bedeutet, bedeutet, dass, wenn sich der zugrundeliegende Bestand um 1 erhöht, die Position um 50 erhöht wird und sich der Bestand um 1 verringert, sollte die Position 50 verlieren Delta neutral oder 0 delta, bedeutet, dass der Positionswert weder nach oben noch nach unten mit dem zugrunde liegenden Bestand geht. Das Verständnis von delta ist daher eine der wichtigsten fundamentalen Optionen Handelswissen. Es gibt 2 Formen der Delta-neutralen Absicherung, bekannt als Statische Delta Hedging und Dynamische Delta Hedging. Statische Delta Hedging bedeutet, dass eine Position auf null Delta gesetzt wird, und lassen Sie es dann auf eigene Faust abwickeln. Dynamische Delta Hedging ist es, das Delta einer Position auf Null zurückzusetzen, wenn sich der Kurs des Basiswerts entfaltet. Delta Neutral Trading - Option Nur Beispiel Eine ATM-Call-Option theoretisch (Istwerte können geringfügig abweichen) hat einen Delta-Wert von 0,5 und eine ATM-Put-Option sollte auch einen Delta-Wert von -0,5 haben. Beim Kauf sowohl der Call-Option als auch der Put-Option ergibt sich eine Delta-Neutralposition mit 0-Delta-Wert. Umgekehrt erzeugt Shorting (Sell To Open) eine Call-Option -0,5 Delta, während Shorting eine Put-Option generiert 0,5 Delta. 0,5 (Call-Option) - 0,5 (Put-Option) 0 Delta Sowohl die Call-Option als auch die Put-Option zum gleichen Basispreis sind eine beliebte Delta-neutrale Optionshandelsstrategie mit dem Namen Long Straddle. Profitieren, wenn sich der zugrunde liegende Bestand erheblich nach oben oder nach unten bewegt. Delta Neutral Trading - Option Aktien Beispiel Eine Aktie hat einen Delta Wert von 1, da ihr Wert um 1 erhöht wird für jeden 1 Anstieg der Aktie. Wenn Sie 100 Aktien einer Aktie besitzen, können Sie eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von 2 Kontrakten ihrer an der Geld-Put-Optionen mit Delta-Wert von -50 pro Vertrag. (Delta-Wert von 100 Aktien) - 100 (2 x 50) 0 Delta Jeder kleine Kursverlust der Aktien wird sofort durch eine Erhöhung des Wertes der Put-Optionen verrechnet, so dass der Wert der Gesamtposition nicht überschritten wird Veränderung. Umgekehrt wird jeder kleine Anstieg des Kurses der Aktien durch einen Wertverlust der Put-Optionen kompensiert, so dass sich der Wert der Gesamtposition nicht in beiden Richtungen ändert. Dies ist eine äußerst beliebte Option Trading-Technik von Option Trader, die Aktien und Wünsche, um den Wert dieser Position zu schützen, wenn die Aktie erreicht einen starken Widerstand Ebene verwendet. Dies ist eine gute Option Trading-Technik für Option Trader, die Aktien hält für die langfristige Absicherung gegen Tropfen auf dem Weg. Delta Neutral Trading - Zweck Es gibt 2 Zwecke für Delta-neutral auf eine Position zu gehen und sind Lieblings-Option Trading-Techniken der Veteran oder institutionellen Option Trader. Ich nenne sie Delta Neutral Trading und Delta Neutral Hedging. 1. Delta Neutral Trading - Um einen Profit Delta Neutral Trading ist in der Lage, einen Gewinn zu machen, ohne ein gerichtetes Risiko. Dies bedeutet, dass eine Delta-neutrale Handelsposition profitieren kann, wenn die zugrunde liegende Aktie stagniert oder wenn die zugrunde liegende Aktie kräftig ansteigt oder kräftigt. Dies wird auf vier Wegen erfüllt. 1. Durch das Angebot fragen Sie die Option. Dies ist eine Technik, die nur Market-Maker ausführen können, die einfach zum Bid-Preis kauft und gleichzeitig zu dem Ask-Preis verkauft, eine Netto-Delta-Null-Transaktion schafft und aus dem Bidask-Spread ohne Richtungsrisiko profitiert. Dies wird auch als Scalping bezeichnet. (Einige können argumentieren, dass dies nicht wirklich Delta-neutralen Handel ist, aber ich werde es nur für Vollständigkeit willen enthalten.) 2. Durch Zeitverfall. Wenn eine Position deltaneutral ist und 0 Delta-Werte aufweist, wird sie nicht durch kleine Bewegungen des zugrunde liegenden Bestandes beeinflusst, doch wird sie immer noch durch Zeitzerfall beeinflusst, da der Prämienwert der Optionen weiter abnimmt. Eine Optionen-Handelsposition kann eingerichtet werden, um diese Zeitverzögerung sicher zu nutzen, ohne ein signifikantes Richtungsrisiko einzugehen, und ein Beispiel ist die Short Straddle Optionsstrategie, die profitiert, wenn der zugrundeliegende Bestand stagniert oder sich unerheblich nach oben und unten bewegt. 3. Durch Volatilität. Durch die Ausführung einer Delta-neutralen Position kann man von einer Änderung der Volatilität profitieren, ohne ein signifikantes Richtungsrisiko einzugehen. Diese Option Trading-Strategie ist äußerst nützlich, wenn implizite Volatilität wird voraussichtlich drastisch ändern bald. 4. Durch die Schaffung von volatilen Optionen Trading-Strategien. Obwohl die Delta-neutralen Positionen nicht durch geringfügige Veränderungen der zugrunde liegenden Bestände beeinflusst werden, kann sie noch von großen, signifikanten Zügen profitieren. Ein Beispiel für eine solche Optionen-Trading-Strategie ist die berühmte Long Straddle, die wir oben erwähnt haben. Dies liegt daran, dass eine typische Delta-neutrale Position noch Gamma-positiv ist, was die Position delta in der Bewegungsrichtung erhöht, was es der Position erlaubt, nach und nach in jede Richtung zu profitieren. 2. Delta Neutrale Absicherung - Für den Schutz Delta Neutral Hedging ist eine Option-Handelstechnik, die verwendet wird, um eine Position vor kurzfristigen Kursschwankungen zu schützen. Dies ist besonders nützlich für langfristige Aktien oder LEAPs Option kaufen und halten Strategie. Der Vorteil der delta-neutralen Absicherung ist, dass es nicht nur Ihre Position vor kleinen Preisänderungen während Zeiten der Unsicherheit wie Nahwiderstand oder Stützniveaus schützt, sondern es auch ermöglicht, dass Ihre Position weiter von diesem Punkt profitieren wird, wenn die Aktie steigt oder Fällt stark. Beispiel für Delta Neutral Hedging für Aktien - John Besitz und hielt 1000 Aktien von Microsoft für 27 pro Aktie am 14. März 2007. Am 14. Mai, als Microsoft bei 31 Handel war, John festgestellt, dass ein Widerstand Niveau erreicht wurde und wollte eine führen Delta-neutrale Absicherung gegen eine kurzfristige Preisveränderung, während sie profitieren können, sollte MSFT Rallye oder Graben stark von diesem Punkt. John kaufte 20 Verträge von Juli31put, um die Delta-neutrale Hecke auszuführen. 1000 (Delta von 1000 Aktien) - 1000 (Delta von 20 Kontrakten an den Geld-Put-Optionen) 0 delta Wenn die MSFT ab diesem Zeitpunkt stark kämpft, verfallen die Put-Optionen einfach wertlos, während die Aktien weiter an Wert gewinnen Weiterhin profitieren, nachdem die Kosten der Put-Optionen durch den Anstieg des Aktienkurses ausgeglichen wurden. Wenn MSFT Gräben von diesem Punkt an, werden die Put-Optionen schließlich zu gewinnen Preis schneller als die Aktien als 20 Verträge repräsentiert 2000 Aktien von MSFT und seine Delta wird allmählich höher werden aufgrund der positiven Gamma, die schließlich ein höheres negatives Delta als die Bestände Positive Delta, so dass die Position zu profitieren, solange MSFT weiter sinken. Eine delta-neutrale Absicherung für Aktien schafft tatsächlich eine Synthetic Straddle Optionshandelsposition. Beispiel für Delta Neutral Hedging für Optionen - John Besitz und hielt 10 Verträge von Microsofts März 2008 LEAPs Call-Option zum Ausübungspreis von 20 am 14. März 2007, wenn MSFT wurde mit 27 Handel. Am 14. Mai, als Microsoft bei 31 gehandelt wurde, John Dass ein Widerstandsniveau erreicht wurde und eine deltaneutrale Absicherung gegen eine kurzfristige Preisveränderung durchgeführt werden sollte, während er profitabel sein sollte, sollte die MSFT-Rallye oder - Ditch stark von diesem Punkt an steigen. Unter der Annahme der LEAPs Call-Optionen hat einen Delta-Wert von 0,8, John kaufte 16 Verträge von Juli31put, um die Delta-neutrale Hedge auszuführen. 800 (Delta-Wert der LEAPs-Optionen) - 800 (Deltawert von 16 Kontrakten an den Geld-Put-Optionen) 0 delta Wenn die MSFT ab diesem Zeitpunkt stark anschwingt, vergehen die Put-Optionen einfach wertlos, während die LEAP - So dass die Position weiterhin profitieren, nachdem die Kosten der Put-Optionen wurde durch den Anstieg der LEAPs Optionen versetzt. Wenn MSFT von diesem Punkt an abgrenzt, werden die 16 Put-Optionen schließlich im Preis schneller als die 10 LEAPs Call-Optionen zu gewinnen, so dass die Position zu profitieren, solange MSFT weiter sinken. Delta Neutral Hedging effektiv Sperren In den Profiten auf Ihre langfristige Position direkt an der Stelle der Delta neutrale Hecke gesetzt ist, während Sie weiterhin halten Sie Ihre Lieblings-Aktien oder LEAPs. Ohne delta neutrale Hedging, wäre die einzige Möglichkeit, die Sie in Gewinnen versiegeln würde durch den Verkauf der Position, die nicht etwas, was Sie immer tun möchten. Optionenpositionen erreichen Delta-neutral durch Hedging auf Basis eines Hedge-Verhältnisses von -1. Delta Neutral Hedging - Schritt für Schritt Delta Neutral Hedging. Schritt 1 - Bestimmen Sie den Gesamt-Delta-Wert Ihrer aktuellen Position. Wenn Sie 100 Aktien halten, dann sind Sie lange 100 Deltas. Wenn Sie Optionen halten, müssen Sie das Gesamtdelta Ihrer Optionen ermitteln, indem Sie den Deltawert jeder Option mit der Anzahl der Optionen multiplizieren. Wenn Sie 10 Kontrakte von Call-Optionen mit 0,5 Delta jeweils halten, dann ist Ihr Gesamt-Delta-Wert 0,5 x 1000 500 Deltas. Wenn Sie 1 Vertrag von Call-Optionen mit 0,5 delta jeweils halten, dann Ihre insgesamt Delta-Wert, wenn 0,5 x 100 50 Deltas. Delta Neutrale Absicherung. Schritt 2 - Bestimmen Sie die Art der delta neutralen Hecke benötigt. Wenn Ihre Position ist lange deltas, dann benötigen Sie negative Deltas als Hecke und wenn Ihre Position ist negativ Deltas, dann benötigen Sie positive Deltas als Hecke. Long-Call-Optionen Short Put-Optionen Positive Deltas Short-Call-Optionen Long-Put-Optionen Negative Deltas Wenn Ihre Position ist 100 Deltas, müssen Sie produzieren kurze 100 Deltas, um zu Null Delta führen. Sie können dies durch den Verkauf von Kaufoptionen oder Kauf Put-Optionen zu tun. Delta Neutrale Absicherung. Schritt 3 - Bestimmen Sie den Gesamtdelta-Wert, der zur Absicherung benötigt wird. Nach der Bestimmung, welche Art von Hedge Ihre Position braucht, sollten Sie nun herausfinden, wie viele dieser Hecken Sie durch die folgende Formel benötigen. (Total Delta Now 100) Delta-Wert der ausgewählten Hedge-Optionen Wenn Ihre Position lange 100 Deltas beträgt, müssen Sie kurze 100 Deltas erzeugen, um zu Null-Deltas zu führen. Unter der Annahme, dass sowohl die bei den Geldanrufoptionen als auch die Put-Optionen jeweils 0,5 Delta-Werte aufweisen. (100100) 0,5 2 Kontrakte Sie können entweder 2 Kontrakte von Put-Optionen kaufen oder 2 Kontrakte von Call-Optionen verkaufen, um eine deltaneutrale Absicherung an der Position durchzuführen. Delta Neutral Hedging - Kurze oder lange Optionen Wie Sie von oben gelernt haben, erzeugen sowohl Short-Call-Optionen als auch Long-Put-Optionen negative Deltas, also was ist der Unterschied zwischen den beiden in einer Delta-neutralen Position Short Call-Optionen bringt Zeitverfall zu Ihren Gunsten und Führt zu zusätzlichen Gewinnen, wenn der zugrunde liegende Bestand stagniert, aber sein Nachteil ist, dass der von ihm angebotene Nachschuss auf den Preis der Short-Call-Optionen beschränkt ist. Wenn die zugrunde liegenden Aktien mehr als die Kosten der Short-Call-Optionen fällt, wird Ihre Position beginnen, einen Verlust zu machen. Long-Put-Optionen bietet unbegrenzten Nachteil Schutz und schließlich ermöglicht die Position zu profitieren, wenn die zugrunde liegenden Aktien deutlich sinken, aber der Nachteil ist Zeitverfall, und kann in einem kleinen Verlust aufgrund der Erosion der Premium-Wert, wenn der zugrunde liegende Bestand stagniert führen. Delta Neutral Trading - Überlegungen Wie wir alle wissen, ändert sich der Deltawert der Aktienoptionen ständig. Jede Änderung der Delta-Werte beeinflusst den Delta-Neutralzustand einer Delta-Neutralposition. Die Änderungsrate des Delta-Wertes zu einer Veränderung des zugrunde liegenden Bestandes wird durch den GAMMA-Wert bestimmt. Der Gamma-Wert erhöht das Delta der Anrufoptionen, wenn das zugrunde liegende Lager ansteigt, und erhöht das Delta der Put-Optionen, wenn der Basiswert fällt. Es ist genau dieser Gamma-Effekt, der eine Delta-neutrale Position ermöglicht, um einen Gewinn zu erzielen, unabhängig davon, ob der zugrunde liegende Bestand stark nach oben oder unten bewegt. Eine Position kann ganz stagniert werden, egal wie stark sich das Lager bewegt, wenn die Position Delta und Gamma neutral ist. Die Tage bis zum Verfall bleiben auch für den Deltawert der Out-of-Money-Optionen. Je näher zum Exspiration, desto niedriger wird das Delta aus der Geld-Optionen. Delta Neutral Trading - Dynamische Delta Hedging (Dynamic Hedging) Deltawert im Optionshandel ändert sich durch Gamma-Wert. Eine Delta-neutrale Handelsposition langsam aus ihrem Delta-neutralen Zustand in einen gerichteten Vorspannungszustand zu bewegen. Auch wenn dieses Verhalten Delta-neutrale Handelspositionen in allen Richtungen profitieren kann, muss in einer Delta-neutralen Position, die geschaffen wird, um Volatilität oder Zeitverzögerung ohne Richtungsrisiko zu nutzen, der Delta-neutrale Staat kontinuierlich gewartet und zurückgesetzt werden. Dieses kontinuierliche Zurücksetzen eines Option-Handelspositions-Deltawertes auf null ist dynamisches Delta-Hedging oder einfach dynamisches Hedging. Beispiel für dynamische Delta Hedging John möchte von dem Premium-Wert der XYZ Unternehmen profitieren. Er ruft alle seine Optionen Trading Wissen und beschließt, eine Delta-neutrale Hedging, um Richtungsrisiko zu eliminieren, während der Verkauf der Feb 50 Call-Optionen, um seine Prämie als Profit profitieren. XYZ-Aktien sind jetzt 50. Seine Feb 50 Call-Optionen ist 2,50, Delta-Wert 0,5, Gamma-Wert 0,087 und Theta-Wert -0,077. Hier ist Johns anfängliche Delta-Neutralposition. Long 100 XYZ Aktien Kurze 2 Verträge von Feb50Call. (100 Deltas) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 Delta Die neutrale neutrale Handelsposition von Johns Delta ist bei der Ausführung deltaneutral und wird mit einer Rate von 15,40 (-0,067 x 200) pro Tag abfallen Den gesamten Prämienwert von 500 (2,50 x 200) als Gewinn. 5 Tage später stieg XYZ Aktie um 1 bis 51. XYZ Aktien ist 51. Februar 50 Call Options ist 3,00, Delta-Wert 0,587, Gamma-Wert 0,083 und Theta-Wert -0,075. Der Delta-Wert im Februar 50 Call-Optionen stieg aufgrund des Gamma-Werts von 0,087, wenn die Position ermittelt wurde, um 0,087. Johns Position wird. (100 Deltas) (-0,587 x 200) 100 - 117,4 -17,4 deltas Dies bedeutet, dass die Position von Johns nun nicht mehr deltalull ist und 17,40 für jeden 1 Anstieg des Basiswerts verlieren wird. John führt Dynamic Delta Hedging oder Dynamic Hedging durch. John kauft weitere 17 Aktien von XYZ Aktien durch seine Option tradng Broker. Seine Position wird nun: Long 117 XYZ Aktien Kurze 2 Verträge von Feb50Call. (117 Deltas) (-0.587 x 200) 117 - 117.4 -0.4 deltas Die Position ist jetzt nur kurz 0,4 Deltas, die effektiv Delta neutral ist. Dies ist eine dynamische Delta-Hedging. Wie aus dem vorstehenden dynamischen Delta-Hedging-Beispiel ersichtlich ist, ist ein solches Verfahren mühsam und erfordert einen konstanten Aufwand und eine kontinuierliche Überwachung. Deshalb ist dynamische Delta-Hedging eine Option Trading-Technik meist von professionellen Option Trader wie Market Maker durchgeführt. Auch hier kann die Position, um die Position vor wilden Schlägen in dem darunterliegenden Material zwischen der dynamischen Ausbalancierung der Delta-Neutralstellung zu schützen, auch als gamma-neutral ausgebildet sein. Delta Neutral Trading - Mathematics Wo D 1 Delta Wert der ursprünglichen Optionen. D 2 Deltawert der Sicherungsoptionen. N 1 Anzahl der Originaloptionen. N 2 Betrag der Sicherungsoptionen.